国家外汇管理局关于对《合格境外机构投资者境内证券投资外汇
管理规定（征求意见稿）》公开征求意见的通知

    为完善合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理，促进我国资本市场规范、有序开放，根据中国证券监督管理委员会、中国人民银行和国家外汇管理局2006年8月颁布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，我局对2002年发布的《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》（国家外汇管理局2002年第2号公告）进行了修订，起草了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），现向社会公开征求意见。

    请有关单位和社会各界人士于2009年9月18日之前将对《规定》有关意见和建议以书面或电子邮件形式反馈至国家外汇管理局。联系方式如下：

    通信地址：北京市海淀区阜成路18号 国家外汇管理局资本项目管理司资本市场处（邮政编码：100048）（请在信封上注明“《QFII规定》征求意见”字样）

    传 真：010-68402349

    电子邮件：liu-yi@mail.safe.gov.cn，luo-qiang@mail.safe.gov.cn

    我们将认真研究每一条建议和意见，作为法规修订的参考和依据，请您庄严地履行权利，不要在信函或电子邮件中发表与《规定》无关的言论。对于有些建议和意见，我们还可能进一步与您联系和沟通，请最好留下联系方式。

    特此公告。

    国家外汇管理局

    二○○九年九月四日

    附件一：

 《合格境外机构投资者境内证券投资外汇
管理规定（征求意见稿）》起草说明

    为进一步总结经验、防范风险，加强合格境外机构投资者境内证券投资的外汇管理，规范和简化相关行政审批程序，促进我国资本市场有序、规范开放，国家外汇管理局起草了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》）。现将有关情况说明如下：

    一、出台《规定》的背景

    合格境外机构投资者（QFII）试点制度，是我国资本市场有序、规范开放的重要制度安排之一。自2002年正式推出QFII试点以来，国家外汇管理局与中国证券监督管理委员会紧密合作，陆续出台相关配套措施，不断完善监管框架，保证了试点工作的平稳运行和顺利推进，为资本市场稳步开放和跨境资金流动监测积累了经验。

    2006年8月，中国证券监督管理委员会、中国人民银行和国家外汇管理局在对2002年颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》进行补充和完善的基础上，出台了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（以下简称《办法》）。该《办法》总结了前期QFII试点工作的主要经验，完善并细化了对QFII投资和资金汇出入行为的监管要求，明确了对中长期资金管理机构适度倾斜的政策原则，同时，根据QFII投资交易和风险管理的实际需要也适当放松了对QFII账户开立个数以及委托境内券商交易家数的限制等。

    《办法》发布后，中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局根据《办法》确立的现阶段QFII运行总体框架和监管原则，分别着手研究并制定了QFII投资行为监管和投资额度与资金汇兑管理方面的配套政策与措施。

    为了确保QFII政策的有效衔接，规范管理、防范风险，国家外汇管理局在广泛征求相关部门和业界意见的基础上，根据《办法》确立的管理原则，适当调整并完善了QFII投资本金锁定期、账户开立以及资金汇兑管理等相关配套政策和措施，并在QFII的日常外汇管理工作中逐步试行有关措施，为稳妥出台新的QFII外汇管理配套法规积累实践经验。

    前一阶段的实践表明，相关QFII外汇管理配套政策措施得到了有关部门和业界的普遍认可，在额度申请、账户开立、汇兑管理等环节的政策设计和操作流程更为细致并更具可操作性，对QFII事中、事后环节的外汇管理进一步强化，制度总体框架也更为完整。

    为提高QFII外汇管理的透明度和规范性，强化跨境资金流动监测，国家外汇管理局在实践经验的基础上，总结完善了QFII外汇管理的各项配套政策和管理措施，拟定了此《规定》。《规定》是2006年《办法》的外汇管理配套文件，将有效完善对QFII资金管理的全程监管，同时也在防范风险的前提下提高了QFII在境内证券市场投资和资金管理的便利性，使得QFII运行更加符合市场规律，相关管理程序和环节更加透明、公开，有助于夯实我国资本市场的制度建设，促进我国资本市场有序、规范开放。

    二、《规定》的主要内容

    《规定》内容共分6章，依次为总则、投资额度管理、账户管理、汇兑管理、统计与监督管理、附则。与2002年出台的《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》相比，《规定》新充实的内容主要涉及吸引中长期资金，便利投资运作和风险控制，以及强化资金汇兑管理与统计监测等三个方面。主要体现在：

    一是明确了国家对QFII投资实行总额管理并鼓励中长期投资的政策原则。明确了申请投资额度的限额和时间要求，将单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元；将养老基金、保险基金、开放式中国基金等中长期QFII机构的投资本金锁定期缩短至3个月，其他机构投资者的本金锁定期设定为1年；为确保额度申请人和使用人一致，对于违反规定转让或转卖投资额度等非法使用外汇行为明确了处罚原则。

    二是为满足保护QFII客户资产安全性和独立性的要求，允许QFII机构为自有资金和符合条件的客户资金及发起设立的开放式中国基金分别开立账户，并禁止不同性质的账户之间的资金划转。

    三是便利QFII机构投资运作，适应开放式基金的运作特点，允许QFII发起设立的开放式中国基金在投资本金锁定期结束后，将每月申购和赎回的轧差净额汇入或汇出，并明确了开放式中国基金的额度管理原则。

    四是规范和简化了审批程序和手续，合并了批准投资额度与账户开立的审批环节；明确了QFII本金、收益汇出的程序；大量简化了有关申请材料；将投资收益汇出和开放式中国基金的资金汇出入审核权下放至QFII托管人所在地外汇分局。

    五是强化了QFII资金汇兑管理和统计报告要求。进一步完善了QFII投资涉及的资金汇兑报告制度，充实了相关报表信息；为落实和加强QFII后续管理，增加了QFII托管人所在地外汇分局部分日常管理职能；强调了QFII机构及其托管人履行各自报告职责的要求；明确了QFII机构及其托管人相关违规行为的处罚原则和依据。

    此外，《规定》还保留了外汇局根据我国经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况等调整QFII投资额度限额以及资金汇出入安排的权利。

    特此说明。

    附件二：

《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》

第一章 总则

    第一条 为规范合格境外机构投资者（以下简称合格投资者）在中国境内证券市场的投资行为，根据《中华人民共和国外汇管理条例》以及《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局2006年第36号令），制定本规定。

    第二条 合格投资者应当委托其境内托管人（以下简称托管人）代为办理本规定所要求的相关手续。

    第三条 合格投资者和托管人应当遵守中国外汇管理有关规定。

    第四条 国家外汇管理局及其分局、外汇管理部（以下简称外汇局）依法对合格投资者境内证券投资的投资额度、资金账户、资金收付及汇兑等实施监督、管理和检查。

第二章 投资额度管理

    第五条 国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理。国家外汇管理局批准单个合格投资者的投资额度，鼓励中长期投资。

    第六条 合格投资者申请投资额度、开立外汇账户和人民币特殊账户，应向国家外汇管理局提供以下材料：

    （一）托管人及合格投资者提交的书面申请，书面申请的内容包括：合格投资者基本情况、资金来源说明与投资计划、合格投资者在锁定期内不撤资的承诺函等，并附《国家外汇管理局合格境外机构投资者登记表》（样表见附表一）；

    （二）中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）颁发的《合格境外机构投资者证券投资业务许可证》复印件；

    （三）经境内公证的合格投资者对托管人的授权委托书；

    （四）国家外汇管理局要求的其他材料。

    合格投资者申请增加投资额度的，除提供上述第（一）、（四）项材料外，还需提供《合格境外机构投资者外汇登记证》（以下简称《外汇登记证》）和已有投资额度在境内的投资情况说明，内容包括：资产配置及变动情况、投资损益情况、合规履行情况和股票交易平均换手率等。

    第七条 单个合格投资者申请投资额度每次不得低于等值2000万美元，累计不得高于等值10亿美元。国家外汇管理局可根据经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况等对上述限额进行调整。

    合格投资者在上次投资额度获批后1年内不得再次提出增加投资额度的申请。

    第八条 合格投资者应在投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，未经批准逾期不得汇入。在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。

    合格投资者汇入本金为非美元货币时，应参照国家外汇管理局公布的各种货币兑美元折算率表计算汇入的等值美元投资额度。

    第九条 养老基金、保险基金、共同基金、慈善基金、捐赠基金、政府和货币管理当局等合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。

    合格投资者的投资本金锁定期自其足额汇入本金之日起计算；未在规定时间内汇足本金的，自投资额度获批之日起6个月后开始计算。

    上述所称"开放式中国基金"是指在境外以公募形式发起设立，且至少70%以上基金资产投资于中国境内证券市场的开放式证券投资基金。合格投资者发起设立开放式中国基金后20个工作日内，应将基金招募说明书和基金验资报告原件及其核心内容中文译文报国家外汇管理局备案。

    上述所称"投资本金锁定期"是指禁止合格投资者将投资本金汇出境外的期限。

第三章 账户管理

    第十条 合格投资者凭国家外汇管理局投资额度批复文件，可以在托管人处为自有资金或符合条件的客户资金分别开立一个外汇账户和一个对应的人民币特殊账户。

    合格投资者设立开放式中国基金的，每只开放式中国基金应单独开立一个外汇账户和一个对应的人民币特殊账户。

    托管人应在合格投资者外汇账户和人民币特殊账户开立后5个工作日内向托管人所在地外汇局备案，并向国家外汇管理局报送正式托管协议、为合格投资者领取《外汇登记证》。

    第十一条 合格投资者外汇账户的收入范围是：合格投资者从境外汇入的本金、利息收入、从合格投资者人民币特殊账户购汇划入的资金及经国家外汇管理局核准的其他收入；支出范围是：结汇划入合格投资者人民币特殊账户的资金、原路汇回境外的资金及经国家外汇管理局核准的其他支出。

    合格投资者人民币特殊账户的收入范围是：从合格投资者外汇账户结汇划入的资金、出售证券所得价款、现金股利、利息收入及经国家外汇管理局核准的其他收入；支出范围是：买入规定的证券类等产品的支付价款（含印花税、手续费等）、支付托管费、审计费和管理费等有关税费、购汇划入合格投资者外汇账户的资金及经国家外汇管理局核准的其他支出。

    第十二条 合格投资者的自有资金账户、客户资金账户及其开放式中国基金账户之间不得进行资金划转，同一合格投资者多只开放式中国基金账户之间也不得进行资金划转。

    第十三条 合格投资者外汇账户和人民币特殊账户的存款利率参照中国人民银行有关规定执行。

    第十四条 合格投资者有下列情形之一的，应在1个月内变现资产并关闭其在托管人处开立的外汇账户和人民币特殊账户，其相应的投资额度同时作废：

    （一）证监会已收缴其证券投资业务许可证；

    （二）合格投资者在投资额度获批后6个月内汇入的投资款低于等值2000万美元的；

    （三）合格投资者因将投资撤回境外，使得人民币特殊账户和外汇账户剩余本金之和低于等值2000万美元的；

    （四）国家外汇管理局依据本规定取消合格投资者原有投资额度的；

    （五）国家外汇管理局规定的其他情形。

    托管人应在合格投资者外汇账户和人民币特殊账户关闭后5个工作日内向托管人所在地外汇局备案，并将《外汇登记证》缴还国家外汇管理局。

第四章 汇兑管理

    第十五条 合格投资者可根据申请额度时提供的投资计划及有关说明，在实际投资前10个工作日内通知托管人直接将投资所需外汇资金结汇并划入其人民币特殊账户。

    合格投资者汇入投资本金累计未满等值2000万美元的，不得结汇投资。

    第十六条 开放式中国基金可以在锁定期结束后，根据每月申购或赎回的轧差净额，办理相关的资金汇入或汇出。

    出现净赎回的，应根据托管人确认的汇出前一月最后一个交易日合格投资者投资本金和损益的比例计算其中汇出的本金数额，作为今后允许再次汇入投资款的额度。

    开放式中国基金发生净申购，每次汇入结汇金额不超过等值5000万美元（含）的，可自行办理后报托管人所在地外汇局备案；超过等值5000万美元的，须提前10个工作日，持《外汇登记证》复印件向托管人所在地外汇局提出申请，经托管人所在地外汇局核准后方可到托管人处办理相关手续。

    开放式中国基金发生净赎回，每次购汇汇出金额不超过等值5000万美元（含）的，可自行办理后报托管人所在地外汇局备案；超过等值5000万美元的，须提前10个工作日，持书面申请、《外汇登记证》复印件及有关投资损益情况的说明，经托管人所在地外汇局核准后方可到托管人处办理相关手续。

    第十七条 除开放式中国基金外，其他合格投资者在投资本金锁定期结束后如需购汇汇出本金的，应持以下材料向国家外汇管理局提出申请：

    （一）书面申请；

    （二）《外汇登记证》原件；

    （三）有关本金汇入及既往投资情况的说明；

    （四）外汇局要求的其他材料。

    国家外汇管理局经审核同意后出具批复文件，并相应调减合格投资者的投资额度。托管人凭国家外汇管理局批复文件为合格投资者办理购汇及资金汇出手续。

    第十八条 除开放式中国基金外，其他合格投资者如需购汇汇出已实现的累计收益，应在取得经中国注册会计师出具的专项审计报告后，委托托管人代其持以下材料向托管人所在地外汇局提出申请：

    （一）书面申请及决定汇出收益的相关证明文件；

    （二）《外汇登记证》原件；

    （三）中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告；

    （四）收益完税凭证；

    （五）外汇局要求的其他材料。

    托管人所在地外汇局经审核同意后，出具批复文件，托管人凭以为合格投资者办理购汇及资金汇出手续。

    第十九条 托管人应准确、及时在《外汇登记证》上记录合格投资者的资金汇兑和支付情况。

    第二十条 国家外汇管理局可以根据我国经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况，对合格投资者资金汇出时间、金额及汇出资金的期限予以调整。

第五章 统计与监督管理

    第二十一条 合格投资者有下列情形之一的，应在20个工作日内到国家外汇管理局办理外汇登记证变更手续并提交书面报告：

    （一）合格投资者名称、负责人、主要股东或实际控制人等基本情况变更的；

    （二）合格投资者或其主要股东、实际控制人受到其它监管部门（含境外）重大处罚的；

    （三）托管人、境内委托投资机构（经纪商）变更或其相关重要信息发生变更的；

    （四）账户发生变更的；

    （五）国家外汇管理局规定的其他情形。

    合格投资者变更托管人的，还应提供与境内新托管人签订的托管协议草案和新托管人基本情况及资产托管业务方面相关情况的说明，以及新的经公证的授权委托书，并在外汇账户和人民币特殊账户开立之日起5个工作日内报送正式托管协议。

    第二十二条 托管人应按照下列规定及时、准确报送有关合格投资者资金汇兑及境内证券投资情况的相关报表：

    （一）在合格投资者发生资金汇出入或结购汇行为后2个工作日内，填报《合格境外机构投资者资金汇出入明细表》（样表见附表二）；

    （二）每月结束后8个工作日内，报送《合格境外机构投资者境内证券投资月报表（一）、（二）》（样表见附表三）；

    （三）每个会计年度结束后3个月内，报送上一年度经中国注册会计师审计的《合格境外机构投资者境内证券投资年度财务报表（一）、（二）》（样表见附表四）。

    第二十三条 合格投资者具有下列行为之一的，由外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关规定予以处罚，并可调减其投资额度直至取消：

    （一）违反规定转让或转卖投资额度等非法使用外汇行为的；

    （二）向托管人或外汇局提供虚假信息或材料的；

    （三）未按规定办理投资结汇或购付汇的；

    （四）未按外汇局要求提供其资金汇兑及境内证券投资相关信息或材料的；

    （五）有其他违反外汇管理规定的行为。

    第二十四条 托管人具有下列行为之一的，由外汇局依据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关规定予以处罚；情节严重的，将会同证监会取消其合格投资者托管人资格：

    （一）超过国家外汇管理局批准的投资额度或逾期为合格投资者办理本金汇入的；

    （二）未按规定为合格投资者办理本金和收益汇出手续的；

    （三）未按规定为合格投资者开立或关闭外汇账户和人民币特殊账户，或未按规定的账户收支范围为合格投资者办理资金汇兑和划转手续的；

    （四）未按规定向外汇局报送报表和有关资料或未按规定向外汇局报告有关情况的；

    （五）未按规定进行国际收支统计申报的；

    （六）有其他违反外汇管理规定的行为。

第六章 附则

    第二十五条 根据本规定向外汇局报送的材料应为中文文本。同时具有外文和中文译文的，应以中文文本为准。

    第二十六条 本规定由国家外汇管理局负责解释。

    第二十七条 本规定自发布之日起实施。《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》（国家外汇管理局2002年第2号公告）及《国家外汇管理局综合司关于QFII外汇管理操作问题的通知》（汇综发[2003]124号）同时废止。