深化改革，引导保险资金更好服务实体经济

国务院新闻办公室于2020年12月16日（星期三）下午3时举行国务院政策例行吹风会，请银保监会副主席黄洪、人身保险监管部主任陈映东、保险资金运用监管部主任袁序成介绍促进人身保险扩面提质稳健发展有关情况，并答记者问。

【新华社记者】随着规模的快速增长和投资领域的不断拓宽，保险资金也越来越受到社会的广泛关注，请问黄洪副主席，能否请您介绍一下近年来保险资金运用改革进展的情况以及下一步银保监会将如何深化改革，引导保险资金更好服务实体经济？

【银保监会副主席 黄洪】保险业经营的一个基本特点，从负债端来讲，主要是销售保险产品和保险服务。从资产端来讲，也就是大量的保单通过精算制度、核算，积累了大量责任准备金，这些责任准备金在保险公司，尤其是人身保险是以人的生命为周期的，这些责任准备金往往在保险公司要经营几十年，长的可能上百年，所以保险资金运用、投资是保险公司经营的两个轮子之一。

这些年来，银保监会在推动资金运用改革方面做了大量工作。这个问题我想请银保监会资金运用监管部的主任袁序成同志来回答。

【银保监会保险资金运用监管部主任 袁序成】

正如刚才黄洪副主席介绍的，保险资金88%来自于人身险业务，而且大多是长期资金，这部分资金也是老百姓的养老钱、看病钱。所以近年来，银保监会坚持以新发展理念和供给侧结构性改革为引领，积极推进保险资金运用改革开放，陆续出台了一些政策措施，推动保险资金运用的高质量发展，主要从五个方面做了一些工作：

一是深入推进“放管服”改革。简化了股权投资计划和保险私募基金注册程序，增加产品的供给。推行保险机构投资管理能力的备案改革，压实机构的投资主体责任。同时，拓宽保险资金运用渠道，放宽投资商业银行资本补充工具条件，支持保险资金投资债转股投资计划等。

二是加大对实体企业融资支持力度。主要是取消了保险资金开展财务性股权投资的行业限制，加大对企业股权融资的支持，提高直接融资比重。允许保险资金投资国债期货、信用风险缓释工具和信用保护工具，进一步提升对民营企业债券投资的意愿和能力。

三是持续加强对保险资产负债管理硬约束。主要是建立以《保险资产负债管理监管暂行办法》为基础的资产负债管理监督监管体系，推动行业基于负债特征进行大类资产配置，防止资产负债错配风险。

四是促进保险资管向大资管市场的融合。主要是落实金融业对外开放的要求，及时修订《保险资产管理公司管理暂行规定》，支持符合条件的外资金融机构投资设立保险资产管理公司。出台《保险资产管理产品管理暂行办法》及其配套细则，统一保险资管产品有关规则，进一步丰富金融市场中长期投资工具。

五是支持资本市场发挥更广泛作用。完善保险公司权益类资产配置规则，设置差异化的监管比例，支持投资能力强的公司增加权益投资。鼓励保险资产管理公司加大设立专项产品的力度，为优质上市公司提供更多的长期资金。

在改革开放的整体推动下，保险资金运用保持稳中向好的发展态势，服务实体经济的能力显著增强。截至2020年10月末，保险资金通过债券、股票和非公开市场投资为实体经济融资18万亿元。其中，保险资产管理公司通过债权投资计划、股权投资计划等方式，直接对接“两新一重”（新型基础设施建设、新型城镇化建设和交通水利等重大工程建设）等项目的融资需求，产品累计登记（注册）规模达3.8万亿元。下一步，银保监会将持续加大改革创新力度，更好地发挥保险资金期限长、规模大、来源稳定的优势，加大对国家战略和企业的长期融资支持力度，主要从四个方面做一些工作：

一是继续深化金融供给侧结构性改革，增加长期资产的供给。主要是支持保险资产管理公司发起设立长期限的产品，根据实体经济的融资需求创新产品形式，丰富长期资产市场。同时，支持保险资金承接银行理财相关的存量资产，如政府出资的产业投资基金、二级资本债等，推动有关部门丰富债券市场中长期的投资品种，培育长期资产投资的交易市场。

二是继续深化“放管服”改革，进一步提高服务实体经济质效。主要是简化保险资产管理公司行政许可项目，推进资产支持计划注册制改革，激发市场活力。同时，优化监管政策，对保险资金投资先进制造业、区域协调发展、国家重大工程等领域给予一定的政策支持。修订完善保险资金股权投资、保险私募基金政策，为实体企业提供更多的长期资本性资金。

三是落实保险资产负债监管制度，全面提升行业风险抵抗能力。主要是进一步落实好《保险资产负债管理监管暂行办法》，推动公司建立健全资产负债管理体系，进一步化解部分公司的“长钱短配”风险。同时，引导保险公司实施全面风险管理，持续提升风险管理能力，坚持投资业务与风险防控水平相匹配。调整和完善监管政策，进一步增强保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化。

四是加强关联交易资产穿透监管，维护保险资金运用安全。建立以资金流向为线索的全流程监控制度，重点监控公司治理不健全机构的关联交易和大额资金运用，防范不正当的利益输送。强化对股东股权、另类投资等重点领域和薄弱环节的监督检查力度，严厉打击违法违规运用保险资金，以及挪用、套取、侵占保险资金的行为。构成犯罪的，依法移送司法机关处理。